Wat is economie toch een wrede wetenschap (voor bankiers …)

22 agosto 2016

Stefan Duchateau
Het toezicht op de risico’s van banken is nu grotendeels toegewezen aan de desbetreffende diensten van de ECB, zoals dat hoort om deze controle zo objectief mogelijk te laten verlopen. Maar de meting van financiële risico’s is nu eenmaal geen eenvoudige kwestie en de meetinstrumenten hiervoor zijn erg gevoelig voor de onderliggende veronderstellingen die worden gemaakt. Het veelvuldig gebruikte Value-at-Risk maatgetal voor marktrisico’s bleek zo in 2007-2008 misleidende informatie te verstrekken omdat de gebruikte meetlat werd toegepast in omstandigheden die hiervoor niet geschikt waren. Vandaar dat iedere risicometing nu ook verregaande stress testen dient te bevatten. Een lovenswaardig initiatief maar het uitgangspunt is “to think the unthinkable”. Zodra je deze doelstelling bereikt, vereist dit vernieuwende creatieve inspanningen om telkens opnieuw de bereikte limieten te verleggen. Waar een stress test precies moet eindigen, weet je dus nooit zodat je dus nooit met zekerheid mag stellen of alle risico’s nu adequaat in kaart zijn gebracht. Maar er zijn een paar hints waarmee de kans op goede stresstesten aanzienlijk wordt verhoogd. Ik diep even mijn cursus risicobeheer uit het jaar 2000 op. Opgesteld in tempero non suspecto dus …
Continue reading…

Stefan Duchateau

Stefan Duchateau

Professor Risk Management

De ECB wil de banken wegpesten uit risicoloze beleggingen

21 agosto 2016
Knowledge Base

0,0000005 mg/L …het is inderdaad bijzonder weinig. El Pistolero wenste dan ook te wijzen op de minuscule hoeveelheid van het product Clenbuterol dat in zijn bloed werd teruggevonden. Hij deed dit door het zeer nadrukkelijk uitspreken van alle nullen die het uiteindelijke betekenisvolle cijfer voorafgingen, hierbij geholpen door zijn typisch lijzige, Madrileense accent. Dit product, initieel ontworpen om het leven van astmatische paarden wat aangenamer te maken, wordt echter ook alarmerend veel in de veeteelt gebruikt, zodat Alberto Contador de aanwezigheid van deze lichaamsvreemde substantie toeschreef aan het verorberen van een besmette biefstuk tijdens de voorafgaande rustdag in de Tour. Consequent met zijn eigen versie van het verhaal werd hij nadien dan ook vegetariër, zoals trouwens ook Michel Pollentier. De officiële instanties namen echter geen genoegen met dit verhaal en legden een strenge schorsing op. Iedere statisticus proest van het lachen bij de verregaande conclusies die aan dergelijke waarnemingen worden gekoppeld. Er zal dus nog wel wat anders aan de hand zijn geweest, want een beetje advocaat had onmiddellijk kunnen wijzen op de foutenmarge bij deze metingen. De statistische ruis zal waarschijnlijk zelfs groter zijn dan de vastgestelde hoeveelheid. Maar als de Spaanse wielerheld 0,0000005 als zeer weinig bestempelde, dan is deze minimale kwantiteit nog veel groter dan wat de gemiddelde grootbank stelt te willen spenderen aan vergoedingen voor haar spaarders. Continue reading…

Discipline

19 agosto 2016

Bob Goulooze
Ik bespeur een trend die aan belang wint. En dat is de roep om meer ‘discipline.’ Niet alles moet en mag mogen. Discipline, heeft te maken met het onderdrukken van de basis verlangens. (Zelf)beheersing en controle zijn synoniemen van dit begrip. Het uitstellen van behoeften om daar later beter mee uit de voeten te kunnen. Maar we leven in een cultuur waarin ‘instant satisfaction’ hoog op de verlanglijst staat. Dat werkt egoïsme en horkengedrag in de hand.
Continue reading…

Rabobank zelf blijkbaar tevreden over halfjaarresultaten

18 agosto 2016

Vandaag presenteert de Rabobank haar resultaten over de eerste zes maanden van 2016. De implementatie strategie ligt op schema, de  governance-wijziging is doorgevoerd en innovatietrajecten zijn geïntensiveerd.  De kapitaalpositie is versterkt en er zijn stappen gezet met het sterker en flexibeler maken van de balans, aldus de Rabobank. Het verslag concentreert zich op het eerste half jaar 2016 en er wordt niets gemeld over de structurele problemen, zoals die in het boek ‘De pijnbank» van Nils de Heer benoemd zijn geworden.
Continue reading…

Compliance op het snijvlak van techniek en financiën, gewoon via outlook

17 agosto 2016
Knowledge Base

Michel Klompmaker
Momenteel wordt in de Noordzee hard gewerkt aan de bouw van een van de grootste windmolenparken ter wereld, het Gemini Windpark. Er zijn nu al meer dan 120 windturbines geplaatst, die op de wieken en tests wachten. We spraken als platform exclusief met Arend Drenthe, CFO van deze miljardenoperatie over compliance.   Continue reading…

Wat hebben stress testen en IFRS 9 met elkaar gemeen?

13 agosto 2016

Michel Kompmaker & Alain Deladrière
Op het meest recente Risk & Compliance Congres in Baarn verzorgde Gino Coene van SAS South West Europe een van de case studies. Hij onderlijnde dat de stress testen voornamelijk de impact op kapitaalbuffers meten, daar waar IFRS 9 – ECL de impact op de voorzieningen meet. Er moeten dus interacties zijn tussen kapitaalbuffers en voorzieningen.
Continue reading…